O crescimento global desacelera à medida que as vozes institucionais na economia global concordam que isso, juntamente com a deterioração das receitas reais e das margens de lucro, bem como a escassez de gás natural na Europa, apenas aponta para uma recessão iminente para 2023.
Apesar disso, taxas de juros mais altas e prêmios de risco mais amplos representam oportunidades significativas para as seguradoras recuperarem os retornos contábeis e aumentarem os retornos dos investimentos.
A vantagem que isso pode significar para reposicionar o capital das seguradoras deve ser considerada na estratégia de atuação para este ano, segundo a análise de Arnaud Lebreton , vice-diretor de relações com a AXA e Christopher Herpet , vice – diretor de renda fixa da a mesma empresa.
Esta previsão positiva aplica-se “especialmente para as seguradoras de vida com responsabilidades de longo prazo e um gap de duração negativo, uma vez que o valor da provisão técnica desce relativamente mais do que o dos ativos, enquanto os reinvestimentos podem ser feitos com retornos mais elevados”, explicam os diretores em artigo publicado pela Insurance Insider.
No entanto, as empresas que entram no ramo Não Vida, com gaps de duração positivos, são vulneráveis à conjugação do aumento da sinistralidade e das taxas de juro.
As estratégias baseadas em derivativos também podem ser muito úteis para o gerenciamento de gaps de ativos e de duração, especialmente quando a queda da liquidez nos mercados de títulos e o aumento das taxas de câmbio levam a grandes perdas em renda fixa.
“Os derivativos de taxas de juros são uma valiosa ferramenta de gerenciamento de ativos e passivos, mas requerem engenharia financeira e experiência em execução”, escrevem os especialistas no artigo.
Por fim, os executivos explicam que, no setor de seguros, as empresas devem abordar duas dimensões do risco de liquidez.
Desta forma, e em primeiro lugar, deve ser monitorado um nível ótimo de caixa e ativos de alta qualidade para suportar o cumprimento dos compromissos com os segurados. Em segundo lugar, o impacto da escassez de liquidez nos títulos deve ser avaliado, implantando planos de investimento que otimizem retornos ajustados ao risco e compensação de responsabilidades.
